投資人想不通，為什麼有資質、有備案、有合同的國盈私募基金，竟然是個騙局？國盈基金實際控制人張某強，深諳私募騙局套路，非法公開募集資金76.81億餘元，導致投資人實際經濟損失28.53億餘元。

　　近日，最高人民檢察院以金融犯罪為主題，發布第四十四批指導性案例。其中，“張某強等人非法集資案”入選，國盈私募基金這一新型非法集資騙局浮出水面。

　　2012年7月至2018年間，被告人張某強、白某傑相繼成立國盈系公司，其實際控制的國盈投資基金管理（北京）有限公司、中興聯合投資有限公司、國盈資產管理有限公司在中國證券投資基金業協會（以下簡稱“中基協”）先後取得私募股權、創業投資基金管理人樂虎證券經紀，、私募證券投資基金管理人資格（以下均簡稱“私募基金管理人”），並在南京等多地設立分公司。

　　2014年10月至2018年8月間，張某強樂虎、白某傑以7.5%至14%的年化收益率、訂立私募基金份額回購合同為誘餌，採取電話聯絡、微信推廣、發放宣傳冊、召開推介會等方式公開虛假宣傳，誇大項目公司經營規模和投資價值樂虎，騙取投資人信任，還允許不適格投資者以“拼單”“代持”等方式購買私募基金。通過上述方式，張某強、白某傑控制國盈系公司先後發行銷售133只私募基金，非法公開募集資金人民幣76.81億餘元。

　　待募集資金進入託管資金賬戶並轉入其實際控制的項目公司後6869影視，張某強、白某傑將絕大部分募集資金從項目公司劃轉至國盈系公司“資金池”賬戶進行統一控制、支配。由公司財務負責人鹿某負責資金調度等工作。

　　上述集資款中，以“募新還舊”方式兌付已發行私募基金本金及收益49.76億餘元，用于股權、股票投資3.2億餘元，用于“溢價收購”項目公司股權2.3億餘元，用于支付員工薪酬傭金商業保險、國盈系公司運營費用6869影視、歸還國盈系公司及項目公司欠款等17.03億餘元，用于揮霍及支付張某強個人欠款等4.52億餘元。張某強所投項目絕大部分處于虧損狀態。案發時lehu，，集資參與人本金損失共計28.53億餘元。

　　2018年12月14日樂虎，江蘇省南京市公安局以張某強、白某傑、鹿某涉嫌集資詐騙罪向南京市檢察院移送起訴。

　　在偵查階段，張某強等人就辯稱不構成集資詐騙罪股票消息！，移送起訴後進一步辯稱樂虎，國盈系公司在中基協進行了私募基金管理人登記，發行銷售的133只私募基金中有119只私募基金按規定進行了備案，是對項目公司投資前景的認可lehu，，公司與投資人簽訂回購協議是出于降低單個項目風險的考量，未將募集款全部投入項目公司是基于公司計劃進行內部調配，使用後期募集款歸還前期私募基金本息僅是違規操作。

　　針對張某強等人的辯解，南京市檢察院對在案證據審查後，要求公安機關圍繞國盈系公司在募集、投資、管理、退出各環節實際運作情況進行補充偵查。公安機關根據補充偵查提綱收集並移送了相關證據6869影視。檢察機關審查後認為資產管理，在案證據足以證明張某強、白某傑、鹿某通過銷售私募基金方式，以非法佔有目的，使用詐騙方法非法集資，造成集資參與人損失數額特別巨大。

　　辦案檢察官指出，張某強等人實際控制的國盈系公司雖然具有私募基金管理人資格，發行銷售的119只私募基金經過備案，但是其進行公開宣傳6869影視，虛化合格投資者確認程序，允許不合格投資者通過“拼單”“代持”等購買私募基金，並利用實際控制的關聯公司與投資人簽訂回購協議變相承諾還本付息，違反了《中華人民共和國證券投資基金法》等私募基金管理有關規定，也違反了《中華人民共和國商業銀行法》關于任何單位和個人未經國務院金融管理部門批準不得從事吸收公眾存款的規定。上述行為符合非法吸收公眾存款活動所具有的“非法性”“公開性”“利誘性”“社會性”特征。

　　另外，張某強等人實際發行銷售的133只私募基金中，有131只未按照合同約定的投資方向使用募集資金，並向投資人隱瞞了私募基金投資的項目公司系由張某強實際控制且連年虧損等事實，屬于使用詐騙方法非法集資。張某強等人募集的資金大部分未用于生產經營活動，少部分募集資金雖用于投資項目經營過程中，但張某強等人投資決策和經營管理隨意，項目公司持續虧損、沒有實際盈利能力，長期以來張某強等人主要通過募新還舊支付承諾的本息，最終造成巨額資金無法返還，足以認定被告人具有非法佔有目的6869影視。據此，檢察機關認為lehu樂虎，，被告人張某強、白某傑、鹿某構成集資詐騙罪6869影視。

　　2021年8月11日，南京市中級人民法院以犯集資詐騙罪判處被告人張某強無期徒刑，剝奪政治權利終身，並處沒收個人全部財產；判處被告人白某傑有期徒刑十五年，沒收財產1500萬元；判處被告人鹿某有期徒刑十二年，沒收財產1000萬元。張某強、白某傑、鹿某提出上訴，同年12月29日，江蘇省高級人民法院裁定駁回上訴，維持原判。

　　識別公司的營業執照、相關經營資質文件、中國證券投資基金業協會登記備案情況。如果公司未經依法登記備案或者已被取消登記，不具有私募基金經營管理資質的，即可認定其發行的產品不屬于合法的私募基金。

　　在對主體合法性進行識別的基礎上，還需進一步對所謂私募基金產品本身的合法性進行識別。私募基金產品的發行也有向中國證券投資基金業協會備案的要求，而且要按照規定在銀行設立託管賬戶。如果所謂的私募基金產品未經過登記備案、未在銀行設立託管賬戶等，就不能認可其具有合法性。

　　注意審查投資協議、相關產品宣傳資料，確定是否存在承諾或者變相承諾保本付息的情況。私募基金產品屬于風險投資，按照監管規定，禁止向投資人承諾或者變相承諾保本付息。如果相關投資協議中存有承諾或者變相承諾保本付息的情況，就不符合私募基金的本質特征，不屬于合法的私募基金。

　　一是查看私募基金相關執照和資質。可登錄中基協網站查閱私募機構登記備案信息，了解私募機構背景、管理人員、產品等信息。但需要注意的是，基金業協會的登記備案信息並不構成對私募機構合規情況和投資能力的認可。二是關注基金信息披露。可以通過中基協信息披露系統或基金合同中寫明的渠道獲取這些信息，以確保信息的透明度。

　　三看對象限制性：《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定，私募基金應當向合格投資者募集，投資于單只私募基金的金額不得低于100萬lehu。。